[罗辑思维微信]冯仑:好公司还是烂公司?三步对照便知2016.9.12
罗胖:
今天说一段鸡汤,有一个父亲对马上要走上社会的儿子说,你现在学业有成,自己已经很强大,但是人的成就不是因为自己强大,而是知道怎么对付环境,第一呢,对环境要有依赖,比如说,在社会中不要用栅栏保护自己,而用朋友保护自己。第二呢,对环境要有敬畏,很多东西像河流啊,不要试图推动它,它是会自己流动的。第三,对环境要有警惕,在你不知道新买的水桶是否能装水之前,不要扔掉旧水桶。最后,对环境要有选择,在买房之前,先问问你的邻居是谁?那这段话虽然很鸡汤,但是有启发啊,我们经常讲做最好的自己,那怎么做呢?说白了就是有本事为自己经营一个最好的环境,然后在其中处于一个最好的位置。今天给你看篇文章,他会告诉你,怎样从外部环境来判断内部的质量。(环境)
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不同人看同一家公司,或者同一人在不同时期看同一家企业,都会有非常不同的观感,就像看风景时「横看成岭侧成峰,远近高低各不同」。
这也跟看姑娘一样,一眼望去,十人十说。但总的来说,一家公司,好看的是脸,摸着舒服的是胸脯。一个外人,未经对方允许随意上下其手,会被斥为流氓。除非对方病得不轻需要手术,而你正好又是医生,才能看得真切。因此,人们经常因为不能看清一家企业所烦恼,想要投资却无从下手。
我不禁想要为企业号一下脉搏。
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第一,一家好的企业应该能用一句话说清楚,别人也能一眼看得懂。
比如公司是做食品,还是服装,无论问哪一级员工,大家都能说得八九不离十。除此之外,别人对这家公司的说法,与你自己对公司的说法也能够吻合。
过去有很多公司失陷的案例:德隆的整合产业、三九的低成本扩张、各种「系」的资本运作等等。这些公司的掌门人少说得用上百句话才能把自己的故事圆清楚,同时,从媒体到投资者,面对这家企业都像瞎子摸象一样。
相反,再看那些如联想、TCL、汇源等稳健成熟的公司,他们的掌门人任何时候都只需寥寥数语,就能说清自己。我们外行也无需多花功夫,一眼就能看明白他们在做什么。
这个道理也同样适用于外企,可口可乐、吉列、麦当劳是简单到我们一眼就能看得懂的企业。
而「安然」(注:指 2001 年美国安然公司破产案以及相关丑闻)这类怪兽,当人们开始看不懂它的时候,这家公司便大厦倒塌了。世间万物,复杂的东西特别好看,但它华丽的背后往往是荒唐和陷阱。
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第二,好公司一定有产品在连续销售。
商业的核心是交易,而交易的本能无非是赢利。一家公司无论有多伟大的商业故事,如果只看到它忙忙碌碌,听说它在卖什么东西,但市场上并不怎么能看到,那么这家公司显然是在通过中间过程倒腾资本,形迹可疑。
没有销售商品,就说明它没有稳定的经营性现金流。现金是公司的血液,而经营性现金流是唯一属于自己的健康的血液。其他的现金流如资本性现金流和融资性现金流,固然可以输入企业维持生命,但因为不具有健康的造血机制,早晚会绷断的。
一些看起来资本运作很辉煌的企业,并没有足够的经营性现金流,而是通过关联交易、编造交易记录等手段伪造业绩,蒙骗投资人的钱。许多公司便是因为吸食这类财务鸦片死掉的。
所以,不管多堂皇的企业,只要在市场上看不见它的产品,就不应相信它的神奇故事,哪怕这个故事多么合乎逻辑。
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第三,判断一家公司好不好,要看公司老板或经理下班以后干什么,和什么人混在一起。
要是老板天天跟政府官员在一起,那一定是遇到了什么麻烦。如果他和银行工作人员上酒楼、泡桑拿,那一定是公司需要银行施以援手;相反,如果公司的普通员工就能搞定银行相关事务,银行方面在接洽过程中彬彬有礼、公事公办,那这家公司一定是财务健康、运行良好的。
如果老板和公检法人员、军警宪特、江湖弟兄混在一起,也许是有些铤而走险的事需要摆平;相反,如果一家公司的老板或经理成天只知道往国内外同行那里跑、往市场跑,身边出现的多是各路大佬,就说明公司中规中矩,离行业先进不远了。
这基本上应的是一句老话:近朱者赤,近墨者黑。
学会对企业望闻问切,掐准上面三脉,一般就可以做到心中有数。「你的柔情我永远不懂,你要让我把你看得清楚」—— 情场是这样,商场也是这样。
本文由作者 冯仑?授权罗辑思维发布,选自微信公众号?“冯仑风马牛”。
罗胖曰:
硅谷投资人曾经说过一项心法——
判断一家公司好坏,只需要持续监控人才流向就可以了。
高级人才,如果从这家公司流向同行。
是坏公司。
反之,则是好公司。
一大堆聪明人,基于自身利益做出的细碎判断——
一旦汇总起来,就是市场的总体判断。
这个判断,胜过一切模型和智者。
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