【荐读】一位资深原油投资者的爆仓全过程......
2016/6/17 李生论金
| 李生论金 |
专业贵金属资深分析师
原油投资者估计都有爆仓的经历，但爆仓过后我们应该反省总结，避免下一次的发生。以下小编整理了一位资深原油投资者的爆仓经历以及爆仓后的应对方法，希望能帮助到投资者们。
一、杠杆杀手
我们常常执着于究竟使用多少倍的杠杆才算科学合理,也探讨中期操作和短期操作之下不同的杠杆区别,但我们几乎都忽略了,杠杆在实际的交易过程中,是线性的,可变的。
正是实际杠杆这种动态变化，使得价格一旦开始朝相反方向变动,爆仓就变得越来越容易，越来越快，爆仓几率急剧上升。可以说,交易者天生倾向于爆仓。
爆仓全过程
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价格开始反向运动
账户出现亏损
净资本金缩水
对应的杠杆加大
能够承受的波动幅度更小
价格延续趋势
对应杠杆更大
能够承受的波动幅度更小
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账户爆仓
这里的关键在于，整个过程中，随着价格不利趋势延续，账户的实际杠杆是急剧飙升的，飙升的速度，远远超乎我们的想象。而杠杆的急剧飙升，根源又在于，由于建仓时使用了杠杆放大交易量，当产生亏损的时候，交易总资产和账户净资本的下降金额尽管一样，但是相对的亏损幅度并不一致。
在杠杆的计算公式中，作为分子的交易总资产下降比例小，而作为分母的账户净资本下降比例大，相较之下，杠杆就会变大。而且这是一个自我实现和加强的过程：只要价格的趋势没有发生根本变化，分子变动不大，而分母越来越小，杠杆自然会越来越大，能够承受的反向波动也会越来越小。
二、趋势原理
如果大家对初中物理还有记忆，应该不难想起，力学上有一个定律：物体运动阻力最小的方向，是沿着两点之间的那条直线前进的方向。记得《股票作手回忆录》里面，有一节讲到“价格总是朝阻力最小的方向前进”。
价格很顽固，当它向某一个方向运行一定波幅之后，一般来说，它是不介意继续向前延伸一段的，而不管你在那里祈祷盼望，或者咬牙切齿。
在任意一个时间框架之下的任意时段上，截取两个不同的价格，根据出现的先后顺序，来给他们定出方向，我们很容易就可以发现，价格的趋势性是如此之强。只有在底和顶，才会发生转折，否则，总要往前冲一冲。
也就是说，价格一旦开始朝某个方向波动，其继续前进的可能性越来越大，而由于账户能够承受的波幅越来越小，更大的可能性÷更小的承受力=更大的爆仓机率。
想起一个比喻，帝国大厦不是一天建成的，但当要垮掉，却只需一瞬间。
三、对应策略
市场如此残酷，我们的对应策略其实很有限，因此连多余的文字都可以省去。在经过一些爆仓以及对应的学习研究之后，我算是有了一点点心得体会：
策略1：投入的资金量要稍大,使用杠杆要小，仓位要轻
即使你有很多的资金，可以用很高的杠杆，但你也得谨慎，杠杆小轻仓，才能保证遇到情况时有足够的资金做后援。心态也会更平和，有利于做单。
策略2：如果并不想投入很多资金，不妨寻找一些可以开任意仓位或者超级mini单的交易商开户,即使资金量小,依然可以保持账户杠杆的弹性与可调控性;
策略3：努力提高自己的分析技术，能够在更大的成功率上准确判断技术价位，以提高自己的交易质量 ;
策略4：最重要的是，千万不要逆势加仓。这时候要做的，也许恰恰反而是减仓。
世界上没有稳赚不赔的投资，既然是投资，那么就一定有它的风险存在。因此投资者们一定不要被暴利迷惑了而盲目使用高杠杆投资，高杠杆确实能带来很诱惑的利益，但高利益的同时也存在高风险。
我们投资的最终目的是赚钱，而不要变成赌桌上的赌徒!
李生论金
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