刚刚，央行又干了一件大事：我们的钱包有救了！
2016/6/7 政商参阅

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     作者:刘晓博 来源:天天说钱(liuxb0929)

     今天(6月6日)傍晚，央行发布今年第13号公告，内容如下：

     为推进大额存单业务发展，拓宽个人金融资产投资渠道，增强商业银行主动负债能力，中国人民银行决定将《大额存单管理暂行办法》第六条“个人投资人认购大额存单起点金额不低于30万元”的内容，修改为“个人投资人认购大额存单起点金额不低于20万元”，本公告自2016年6月6日起施行。

     这是什么意思？又将产生什么影响？

     一、什么是大额存单

     1、大额存单，是由存款类金融机构面向个人、企业等发行的一种大额存款凭证。我国大额存单于2015年6月15日正式推出，以人民币计价。

     2、大额存单比同期限定期存款有更高的利率，大多在基准利率基础上上浮40%左右，而定期存款一般最高上浮在30%左右。

     3、此前，个人认购大额存单起点金额不低于30万元，机构投资人认购大额存单起点金额不低于1000万元。大额存单期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。

     4、与一般存单不同的是，大额存单在到期之前可以转让，也可以抵押。换句话说，它不仅比定期存款利率高，还有流动性，变现能力强。

     二、央行此举的意义

     1、我在此前的专栏中说过，在美元加息之年，国家吸取了去年股灾和今年年初“股汇双杀”的教训，开始抑制资产泡沫，主要手段有两个：第一，砸烂各种“赌场”，比如疯狂的债市、期市等；第二，防止热钱聚集、结盟，比如清理整顿P2P和私募基金等。其最终目标是，让资金流入实体经济，降低市场中的真实利率。在这种背景下，要给热钱出路。股市不温不火，债市、期货市场降温，大额存单就登场了。

     2、大额存单可以吸引各种热钱，包括银行的理财资金，解决理财资金暴增和由此带来风险问题。

     3、大额存单如果火热起来，不仅可以给热钱一个去向，还可以降低市场中的利率水平，让市场变得更加有序。

     4、整体而言，目前大额存单业务比较清淡，央行此次降低门槛有激活这项业务的意图。长远看，除了降低门槛，还应该在转让、抵押等方面出台措施，方便投资者。如果能在交易所上市，效果就会好很多。

     三、另一则重要消息

     今天傍晚，有媒体报道称：

     1、中国央行上周五及今日就中期借贷便利(MLF)操作连续向部分银行询量，三个月、六个月及一年期利率均持平于上次。MLF的询量今后有望常态化。

     2、市场人士认为，6月正逢半年末，叠加MPA(宏观审慎评估)压力，流动性短期又将面临较大考验，为平缓资金面波动，央行本月提早进行MLF询量意在稳定市场信心。

     3、点评：如果央行增加MLF的量和节奏，那么意味着未来降准、降息的几率将继续降低。此外，可能还意味着央行在流动性上，比4月底5月初的时候略有放松。总之，这则消息对股市构成利好。

    

     延伸阅读：央行突放大招!缩水的资产有救了!

     作者:商道君 来源：道君说财(touzijulebu)

     抢不到国债，咱还有大额存款来拯救你的钱包!

     据央行6月6日最新消息，为推进大额存单业务发展，拓宽个人金融资产投资渠道，增强商业银行主动负债能力，中国人民银行决定将《大额存单管理暂行办法》第六条“个人投资人认购大额存单起点金额不低于30万元”的内容，修改为“个人投资人认购大额存单起点金额不低于20万元”，该公告自2016年6月6日起施行。

     本君在此先简单粗暴地解释下，就是央妈降低了大额存单的投资门槛，让更多人可以选择这个流动性比定存好，收益率又能跟国债媲美的理财方式!

     大额存单是可以替代国债的完美产品。大额存单对应的是银行存款，银行有多安全，大额存单就有多安全，因此在国际上被视为“事实上”无风险。(在存款保险制度下，银行存款受到存款保险机构的保护。)

     很多人可能会看到国债票面收益很高，但在实际中却并非如此。

     商道君以三年期为例，假设投资20万元，持有两者到期的收益分别是：

     5月三年期国债收益率为3.9%，根据央行要求，银行可以根据自身需求，将存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍。测算可知，一年期大额存单利率为3.375%；三年期为5.25%。(但这仅仅是上浮1.5倍的理想状态，如果下调至20万元一般银行不会上浮这么多。)

     三年期国债：20万×3.9%×3=23400元

     三年期大额存单：20万×5.25%×3=31500元

     理论上两者差距8100元!而且这还不是事情的全部，如果需要提前支取呢？

     假设我们存到1年的时候需要取出来，因为国债提前支取，会扣除一定的利息，并且支付手续费，实际上到手的钱会少很多。

     存1年大额存单的收益是：20万×3.375%=4200元

     国债提前支取的收益是：20万×3.9%-20万×3.9%/2-20万×0.1%=7800-3900-200=3700元

     大额存单完胜!

     再从流动性来看的话：

    

     从期限上来看，国债只有3年和5年两种期限，且都比较长；银行定存和大额存单期限分别有6个和9个档次，可选余地较多。(但商道君要提醒下：大额存单不是每个银行都有9种期限，具体情况大家伙儿可询问银行工作人员。)

    

     大额存单可以提前支取，大部分银行可以享受部分定期利息，比定存有优势。银行理财的流动性最差，除了浦发银行和浙商银行曾试水转让机制，国内其它银行的理财产品均不可提前赎回或转让，只能持有到期。

     大额存单还可以质押

     如果大家急需用钱，除提前支取外，还可以办理存单质押贷款，解决燃眉之急。

     眼下半年期的保本理财产品收益有的都降到3.65%了，再加上股市震荡，商道君建议稳健型投资者可以购买长期的大额存单来提前锁定收益。

    

    

    

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