除了下棋开车，人工智能还可以定利率？
2016/6/16 商业周刊中文版

    

    

     撰文：Christopher Condon

     编辑：余文俊、周阳

     翻译：融汐

     机器学习或许很快就能帮助央行银行家们决定利率政策

     “能力是现成的，但最大的阻力是……文化障碍”

     人工智能(AI)已经可以掌控行驶中的汽车，它也可能在五年内帮助掌控世界上最大的一些经济体。英国央行一直在开发计算机算法，以预测经济状况并帮助确定利率政策。其他货币当局也紧随其后。麻省理工学院金融工程实验室(Laboratory for Financial Engineering)的负责人罗闻全(Andrew Lo)说：“能力是现成的，但最大的阻力是文化障碍。很多中央银行家对技术的态度不那么开放。”

    

     在首席经济学家安迪?霍尔丹(Andy Haldane)的指导下，英格兰银行(Bank of England)已悄然成为探索人工智能可能性的标兵。该银行成立两年的进阶分析(Advanced Analytics)部门的负责人保罗?罗宾逊(Paul Robinson)称，他们的目标是协助而非取代人类。他表示“很多”央行基本上处在相同的研究阶段，并预测人工智能“绝对会在五年内”对货币政策的制定做出突出贡献。

     进步将受到人们的欢迎。众所周知，经济学家们并不擅长预测，这一点他们自己也承认。想想美联储(Federal Reserve)决策者在2014年底发布的2015年美国国内生产总值(GDP)预测吧，所有17位决策者都过高估算了最终增长率，最接近的预测比实际增长高出0.2个百分点，相差最大的有1.3个百分点，而实际增长率为1.9%。

    

     美联储大楼

     机器学习能让计算机掌握一种尚未明确编程的技能。谷歌的无人驾驶汽车通过检测大量驾驶数据的模式学会了开车。Two Sigma Investments和Renaissance Technologies等对冲基金已经在使用人工智能来帮助作出投资选择。

     央行的主要任务是制定短期借贷的利率，引导经济走向失业率和通货膨胀之间的最佳平衡点。由于利率具有滞后性，利率的制定需要依赖对6至12个月之后经济状况的预测。

     让货币政策棘手的一个难点在于，利率变化将改变你正在试图预测的经济状况。此外，经济变量之间长期建立起来的联系也可能变化。例如，失业率与通胀之间的反向关系(经济学家称之为菲利普斯曲线)似乎在近几年消失了。英格兰银行的罗宾逊承认，人工智能在经济结构“不变”或稳定时效果显著，但“在经济发生变化时作用不那么大”。

     美联储正在逐渐利用人工智能。它正利用计算机模型帮助预测，特别是一款称为FRB/US(发音为“ferbus”)的模型。美联储的网站上称，FRB/US是一个“独立的方程、数据、程序与文件组”。它对回答特定的假设问题很有用，例如，如果10年期国债收益率上升2个百分点，失业率会怎样变化？

     不同于机器学习系统，FRB/US并不会自我学习。美联储研究与统计部门的负责人大卫?威尔考克斯(David Wilcox)说：“在可预见的未来，最好的办法将是在模型中将基于经验的严谨性与人为判断相结合。”

    

     一些人工智能的拥护者，例如谷歌首席经济学家哈尔?瓦里安(Hal Varian)，也对人工智能进行经济预测的能力表示怀疑，但怀疑的原因不尽相同。在瓦里安看来，技术是现成的，但缺乏数据——为了得出结论，人工智能程序需要筛选大量原始数据。他在电子邮件中写道：“数据集如此之小。国内生产总值以季报形式发布，因此，50年的数据仅有200份观察结果，其中只有7份显示经济衰退。”

     人工智能很快就会有更多的分析数据。麻省理工学院的“十亿美元项目”(Billion Prices Project)等网络搜索工具已经在互联网上寻找与通胀相关的实时价格点。

     经济学家和计算机科学家们都同意，央行永远需要人类的身影。正如摩根大通(JPMorgan Chase)首席美国经济学家迈克尔?费洛里(Michael Feroli)所说：“在原则上，我找不到计算机不可以制定货币政策的理由。但要让它在国会作证，那就是另一回事了。”

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