大咖看市 | 交易心理(一）
2016/6/18 期货日报

    

     编者按

     大咖看市栏目的本期作者是现居美国的交易员孟洪涛先生。他是前美国美林银行资管部风控总监，从事期货交易超过10年。在行业内，他不仅是顶级的交易员(取得了骄人的交易业绩)也被认为是期货交易、风险控制和资金管理方面的专家。本栏目近期将陆续推出孟洪涛先生对中国及国际期货市场的分析、交易方法的理解及交易心得和感悟。

     (栏目更多往期文章可在文末查看)

     交易心理剖析

     市面上这方面的书和讨论很多，但是大多数要求交易员改变自己，其实这很难实现。我们常说：江山易改本性难移，这是有道理的。很多人看了那些心理书籍，当时感觉获益匪浅，非常有道理，但是第二天再次坐在电脑屏幕前时，盯着快速跳动的价格，五颜六色的技术指标，那些让自己改变性格的大道理荡然无存。这些经历，我想大多数朋友都有过，我们多年形成的性格和习惯很难改变，这是事实。现在问题来了，有朋友问，我有不适合做交易的心理习惯，我自己也很难克服，是不是就放弃交易？答案是否。

     解决办法是换位思考。面对交易的时候，你很清楚自己的性格和行为习惯无法改变，那就不要去改变，不要想着自己该怎么做，而是把精力放在研究别人(CM)身上。因为你知道CM永远是赚钱的，亏钱的永远是公众，那么你何不深度剖析当时CM的行为和意图，这样不但避免自己的性格影响，而且能够顺着主力的意图进行操作。要做到这一点，最难的部分是掌握CM操作的习惯，而且能够从直观的图上解读出这些习惯。培养这种能力需要两方面条件，第一是和身边真正懂得市场本质行为的交易员学习，这一点很关键，为什么？因为中国现在专家太多了，但是能把市场说透的又太少了。大多数无非是拿技术指标说事，或者长篇阔论分析国际形势和基本面，然而这些东西解决不了战场上实际的困境。(说到消息，我要多说两句，有一点大家可能忽视了，就是大家都知道的消息已经过时了，因为CM在大家不知道的时候提前知道了，并且已经给公众布好了局)；第二是在学习的基础上，自己要思考和消化。冥想和思考是最好的消化方法，我经常一个人在家附近的植物园边走边思考，这样会把一个平时模糊的市场行为分析得非常清晰和深刻。比如这个图：应该怎么走？

    

     看到大跌，你意识到自己有抄底的冲动，但你又清楚不能情绪用事，内心开始挣扎。那么我们采用上述换位思考的方法试一下，第一，急速下跌的背后是供应严重过剩，要想价格止跌上涨(符合你抄底的现象)，这么大的供应必须遇到更大的需求，才能如你所愿。第二，如果这个大跌是震仓，价格会迅速恢复上涨。现在我们观察接下来的发展，试图从中找出上述两个问题的答案，同时知道CM的意图。首先大跌之后没有迅速恢复上涨，这否定了震仓的可能，如果不是震仓，那就是真的大量供应进场了。在背景中有大量卖盘的情况下，价格进入区间。在区间中上涨迟钝，但是下跌却非常迅速和坚决，这是CM的卖单在满足抄底者，很显然，CM在派发。分析到这里，你知道了CM的意图，从常理上讲，你没有能力和CM对着干，你只能顺着他们做空。

     通过这个例子，我们知道，要想利用别人(CM)的行为和意图来回避自己的情绪，我们必须解决一个问题：哪些价量细节(特点)对应CM的某些习惯？图上哪里能够迅速发现这些细节？这是交易员必备的能力，我们会在以后的文章中陆续讲解这些细节。

    

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