理性投资者不做的五件"傻事" 你很容易中招
2016/4/23 钱生钱

    

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     作者：小熊投资，摩尔金融撰稿人、资深投资人士

     来源：摩尔金融精选(ID：moerjinrong)

     一个聪明的投资者，应当追求理性投资。从长远来看，理性投资者会获得更大的投资优势。巴菲特的投资伙伴芒格曾经说过，每个投资者都有保持理性的道德义务。

     2016年以来至今，我们就已经经历过千股跌停，以及没有千股跌停的一次次大跌。当你以为行情继续糟糕的时候，行情却会表现出回暖的迹象。这样的行情也会让一个理性投资者淡定不起来了。

    

     对于理性投资者来说，里面不仅是充满着机遇，而且还是充满着挑战。对此，摩尔撰稿人@小熊投资 想要跟大家说，请不要做以下这几件傻事!

     1不懂不做投资一家公司，首先应该理解公司的基本业务，要知道公司具体是从事何种业务的，公司的业务模式是什么，盈利来自于哪里，公司在行业中以及上下游产业链中的竞争地位如何，行业未来的整体发展趋势如何。

     这都是投资一个公司之前最基本要了解的事情。如果不知道这个基本事实就冒然出手，那只能说明你是个看着图形算卦的先生，和买彩票差不多，能不能最终赚钱，看的是买进去以后的运气。

     2不能明确感知到便宜不做要么不出手，要出手就要确保确保赢。而赢的基础就是买的便宜。便宜与否，其实很好判断。这就涉及到估值问题。估值不能精确，但可以明确感知到。有的股价，明显能感觉到便宜，明显能感觉到是捡钱机会。我们就要寻找这样的机会。

     3绝不满仓很多人常年满仓持有股票，这其实是一种非常不好的投资习惯。股市投资风险极大，始终满仓持有，其实是一种赌博心理在作怪。我们看大师的投资，卡拉曼常年保有40%的的现金，格雷厄姆给出的最高持股比例是75%。可见，大师也没有满仓投资的。因为一旦出现极端情况，你将束手无策，被动听天由命。

     4绝不集中持股对于集中还是分散，市场争论向来很多，我的经验是要分散。

     首先，市场中的蟑螂不只一只，有时候还很多。

     其次，行业板块涨跌不同步，如果只集中投资持有一个板块的个股，很容易别的行业涨，你持有的就是不涨不赚钱，这个经常碰到。

     第三，经常看走眼。是人就会犯错误，看走眼也是常有的事，更何况投资的是千变万化的企业，不确定性很高。

     5不长期持有经常有人提到长期持股，享受复利的威力，并举出XX人持有XX股获利多少倍的励志故事。既然很励志，那么一定稀缺，这里既有个人的选择问题，更有运气的成分。但就A股市场的总体周期循环特征而言，长期持有未必好过波段持有。你在一个股票上长期受尽折磨最终赚了5倍，真不如在5只股票上每个赚一倍来的轻松。

     当然，最终能不能做好投资，其实这里面有很多个性化的问题。如个人的天赋、努力程度、运气成分、情绪控制能力、起始本金等。

     总之，是一个综合作用的结果。但有一些基本的道理和常识，大家需要了解，这都是做好投资的基本常识。

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